Livret A : taux en baisse dès 2025, que faire pour préserver son épargne ?

Alors que des millions de Français comptent sur leur livret A comme pilier de leur épargne, une nouvelle qui fait l’effet d’un coup de froid traverse le pays : à compter du 1er août, le taux d’intérêt du livret A, ainsi que celui du livret développement durable et solidaire (LDDS), sera abaissé. Cette décision, prise dans le cadre de la révision semestrielle prévue par la réglementation, n’est pas anodine. Elle reflète un ajustement mécanique dicté par l’évolution de l’inflation et des taux interbancaires, mais elle touche aussi au cœur des préoccupations des ménages : la préservation de leur pouvoir d’achat. Derrière ce changement technique se joue une question bien plus large : comment continuer à faire fructifier son épargne dans un contexte économique en mutation ? À travers les témoignages de plusieurs épargnants, les analyses d’experts et une plongée dans les mécanismes financiers, cet article décrypte les enjeux de cette baisse et les pistes concrètes pour anticiper l’avenir.

Pourquoi le taux du livret A baisse-t-il en août 2024 ?

Le taux du livret A n’est pas fixé arbitrairement : il obéit à une formule mathématique rigoureuse, encadrée par l’arrêté du 27 janvier 2021. Cette règle, conçue pour éviter les écarts excessifs entre la rémunération de l’épargne et l’évolution des prix, repose sur deux piliers principaux : l’inflation mesurée par l’Insee (hors tabac) et les taux interbancaires à court terme, influencés par la politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Depuis plusieurs mois, l’inflation en France ralentit. Bien qu’elle reste encore perceptible dans certains secteurs, sa tendance à la baisse a un impact direct sur la formule de calcul. En parallèle, les taux interbancaires, qui reflètent le coût du crédit entre banques, ont également fléchi, signe d’un assouplissement progressif de la politique monétaire. Le croisement de ces deux facteurs explique la baisse imminente du taux du livret A, qui passera à un niveau inférieur à 3 %, tandis que le LDDS, soumis à la même règle, subira un ajustement similaire.

Camille Renard, enseignante en économie à l’université de Lyon, précise : “Ce mécanisme est conçu pour éviter que le livret A ne devienne une arme de spéculation. Si son taux restait élevé alors que les marchés s’assouplissent, cela créerait une distorsion. Mais la contrepartie, c’est que les épargnants voient leur rendement diminuer, parfois au moment où ils en ont le plus besoin.”

Quel impact pour les détenteurs de livret A et LDDS ?

Avec près de 40 millions de livrets A en circulation et un encours total dépassant les 400 milliards d’euros, la baisse du taux touche un large panel de la population. Pour certains, comme Thomas Berthier, ingénieur en retraite à Toulouse, cette modification est une déception. “J’ai toujours considéré mon livret A comme une épargne de sécurité. Je n’y mets pas des sommes folles, mais je comptais sur ses intérêts pour compléter mes revenus. Passer de 3 % à 2,5 %, c’est une perte tangible, surtout quand les prix des courses ne baissent pas.”

Le plafond du livret A, fixé à 22 950 €, limite certes l’impact global, mais pour les ménages qui y déposent la totalité de ce montant, la baisse peut représenter plusieurs dizaines d’euros d’intérêts perdus chaque année. Quant au LDDS, moins connu mais offrant les mêmes garanties, son plafond de 12 000 € en fait un complément utile, mais tout aussi affecté par la révision.

Le problème, selon Élodie Marchand, conseillère financière indépendante à Bordeaux, c’est que “beaucoup de Français ne remettent jamais en cause leurs habitudes d’épargne. Le livret A, c’est rassurant, c’est simple, c’est défiscalisé. Mais quand le rendement baisse, il faut se poser la question : est-ce que cette simplicité vaut encore le coup ?”

Pourquoi le livret d’épargne populaire (LEP) reste-t-il plus avantageux ?

Le livret d’épargne populaire fait figure d’exception dans ce contexte. Bien que son taux doive aussi être revu à la baisse, passant de 3,5 % à 2,7 %, il bénéficie d’un mécanisme de protection spécifique. Contrairement au livret A, son taux est déterminé par le plus élevé entre deux calculs : le taux du livret A majoré de 0,5 point, ou un taux basé sur l’inflation. C’est ce dernier qui a été retenu cette fois-ci.

Grâce à l’intervention du gouverneur de la Banque de France, le LEP conserve un avantage significatif pour les foyers éligibles — ceux dont les revenus ne dépassent pas un certain plafond. Pour des personnes comme Lina Kebir, assistante sociale à Marseille, ce dispositif est essentiel. “Je ne gagne pas beaucoup, mais j’essaie de mettre de côté chaque mois. Le LEP, c’est mon filet de sécurité. Même avec la baisse, il reste plus rémunérateur que d’autres options que je pourrais envisager. C’est un petit geste de solidarité qui compte.”

Le LEP illustre ainsi une volonté politique de protéger les plus modestes face à la dégradation du rendement de l’épargne de base. Toutefois, son plafond de 7 700 € limite son effet global, et sa méconnaissance par le grand public en réduit encore l’impact.

Peut-on encore compter sur les livrets réglementés ?

La sécurité et la défiscalisation restent des atouts indéniables des livrets réglementés. Le capital est garanti, les intérêts s’accumulent sans impôt, et l’accès est simple. Mais dans un contexte de taux bas, leur rôle doit être repensé. “Ils ne doivent plus être vus comme des placements d’investissement, mais comme des outils de trésorerie”, affirme Camille Renard. “Ils sont parfaits pour garder une réserve d’argent liquide, mais pas pour faire fructifier un capital sur le long terme.”

Thomas Berthier, malgré sa déception, reconnaît cette nuance : “Je ne vais pas retirer tout mon argent du livret A. Mais je vais commencer à regarder ailleurs pour le reste. Je ne veux pas que mon épargne stagne.”

Quelles alternatives sécurisées pour l’épargne ?

Face à la baisse des taux, de nombreux épargnants cherchent des alternatives stables et accessibles. L’une des pistes les plus souvent recommandées est l’assurance-vie, notamment via les fonds en euros. Ces supports, composés principalement d’obligations d’État et d’entreprises solides, offrent une garantie du capital et une rémunération souvent supérieure à celle du livret A.

En 2024, le rendement moyen des fonds en euros est estimé à 2,6 %, selon l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), après déduction des frais de gestion mais avant prélèvements sociaux. Certains contrats, notamment ceux proposés par des assureurs mutualistes ou dans des offres promotionnelles, peuvent même atteindre des taux légèrement plus élevés.

Élodie Marchand conseille une approche progressive : “Je recommande à mes clients de ne pas tout déplacer d’un coup. On peut transférer une partie de son épargne vers un contrat d’assurance-vie, en gardant le livret A pour les imprévus. C’est une transition en douceur, sans prise de risque.”

Le principal inconvénient de l’assurance-vie reste la fiscalité sur les retraits après huit ans, mais pour ceux qui épargnent sur le long terme, cet impôt peut être maîtrisé. De plus, la diversité des supports (fonds en euros, unités de compte) permet d’ajuster le niveau de risque selon son profil.

Quel rôle jouent ces livrets dans l’économie réelle ?

La baisse des taux n’affecte pas seulement les épargnants : elle a un impact direct sur le financement de projets d’intérêt général. Les fonds collectés via les livrets A et LDDS sont en effet reversés à la Caisse des dépôts et consignations, qui les réinvestit notamment dans le logement social.

Un taux d’intérêt plus bas signifie un coût de financement moindre pour la Caisse des dépôts, ce qui peut se traduire par une capacité accrue à financer des programmes de construction ou de rénovation. “C’est un effet de compensation”, explique Camille Renard. “Quand les épargnants gagnent moins, l’État peut investir plus. Ce n’est pas une mauvaise nouvelle en soi, mais il faut que les citoyens en soient informés.”

Pour autant, cette logique ne compense pas la frustration des ménages. “Je comprends que l’argent serve à construire des logements sociaux, mais je ne vois pas le lien direct avec moi”, confie Thomas Berthier. “J’aimerais qu’on me dise clairement : votre épargne sert à ça, et voilà ce que ça apporte.”

Comment adapter sa stratégie d’épargne en 2024 ?

La clé, selon les experts, réside dans la diversification. “Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier” prend ici tout son sens. Une stratégie équilibrée peut associer :

• Un livret A ou LDDS pour la trésorerie et les dépenses imprévues ;
• Un contrat d’assurance-vie avec fonds en euros pour une épargne sécurisée à moyen terme ;
• Des placements plus dynamiques (PEA, comptes-titres, SCPI) pour ceux qui acceptent une certaine volatilité.

Élodie Marchand insiste sur l’importance de l’éducation financière : “Beaucoup de gens ont peur de l’assurance-vie parce qu’ils ne comprennent pas les mécanismes. Pourtant, il existe des contrats simples, sans frais d’entrée, avec des fonds en euros bien sécurisés. Il faut oser se renseigner.”

A retenir

Le taux du livret A baisse-t-il partout en France au même moment ?

Oui, le taux du livret A est uniforme sur tout le territoire français. Il est fixé par décret et s’applique à tous les détenteurs, quel que soit leur établissement bancaire. La baisse interviendra le 1er août, sans exception.

Le livret A peut-il devenir déficitaire ?

Non. Même en cas de baisse de taux, le livret A ne peut pas avoir un rendement négatif. Le taux d’intérêt est toujours positif ou nul, jamais inférieur à zéro. C’est l’une des garanties fondamentales de ce placement.

Faut-il retirer tout son argent du livret A ?

Non, il n’est pas nécessaire de retirer l’intégralité de ses fonds. Le livret A reste un excellent outil pour une épargne de précaution. L’idée est plutôt de ne pas y concentrer toute son épargne, mais d’en transférer une partie vers des supports plus rémunérateurs, selon son profil et ses objectifs.

L’assurance-vie est-elle risquée ?

Le fonds en euros d’un contrat d’assurance-vie est considéré comme un placement sans risque de perte en capital. Il est garanti par l’assureur. Les risques existent principalement dans les unités de compte, qui dépendent des marchés financiers. Il est donc possible de choisir un contrat 100 % fonds en euros pour rester en sécurité.

Peut-on ouvrir un livret d’épargne populaire à tout âge ?

Oui, l’âge n’est pas un critère d’éligibilité au LEP. Ce sont les revenus du foyer qui déterminent l’accès au livret. Il faut également être résident fiscal français et ne pas détenir déjà un LEP. Le plafond de 7 700 € et la rémunération avantageuse en font un outil précieux pour les ménages modestes.

Conclusion

La baisse du taux du livret A, bien que mécanique, marque un tournant pour l’épargne des Français. Elle rappelle que même les placements les plus sûrs ne sont pas à l’abri des fluctuations économiques. Pour les ménages, il devient essentiel de repenser leur stratégie, non pas en abandonnant la sécurité, mais en la combinant à d’autres solutions adaptées à leur situation. La diversification, l’information et le dialogue avec des conseillers de confiance sont les piliers d’une épargne résiliente. Dans un monde où l’inflation, les taux et les politiques publiques évoluent rapidement, la meilleure protection, c’est la connaissance.