Alors que l’inflation recule progressivement après les soubresauts des années précédentes, les placements d’épargne réglementés s’ajustent à la réalité économique. Le Livret d’épargne populaire (LEP), dispositif phare destiné aux ménages modestes, pourrait voir son taux d’intérêt diminuer au 1er août 2025. Cette perspective, encore incertaine mais fortement probable, interroge les millions de Français qui comptent sur ce placement sécurisé pour préserver leur pouvoir d’achat. Derrière les chiffres, ce sont des vies, des choix budgétaires, des projets de précaution que ces ajustements menacent. À travers des témoignages et une analyse fine des mécanismes en jeu, plongeons dans l’avenir incertain du LEP.
Le LEP va-t-il perdre de son attrait en 2025 ?
Le Livret d’épargne populaire, conçu pour accompagner les foyers aux revenus limités, est aujourd’hui rémunéré à 3,5 %, un taux net d’impôts et garanti par l’État. Cependant, selon les calculs prévus par la réglementation, cette rémunération pourrait être ramenée à 3 % dès le 1er août 2025. Cette baisse, bien que modeste en apparence, représente une perte tangible pour des épargnants dont chaque centime compte. Le taux théorique, déterminé à partir de l’inflation moyenne sur les six derniers mois et des taux interbancaires, s’établit actuellement à 2,9 %, ce qui justifierait une révision à la baisse. L’année dernière, le ministère des Finances avait fait preuve de pragmatisme en maintenant le taux à 3,5 % malgré les signaux économiques, une décision saluée comme un geste de solidarité. Mais en 2025, la pression budgétaire pourrait empêcher un nouveau maintien artificiel.
Qui peut encore ouvrir un LEP en 2025 ?
Le LEP n’est pas accessible à tous : il s’adresse exclusivement aux personnes dont le revenu fiscal de référence (RFR) ne dépasse pas un certain seuil. En 2025, ce plafond est fixé à 22 823 € pour une personne seule. Pour un couple, il augmente selon le nombre de parts fiscales. Ce critère de ressources en fait un outil ciblé, conçu pour protéger les plus vulnérables face aux aléas économiques. Le plafond de dépôt est limité à 7 700 €, hors intérêts capitalisés, et les fonds sont disponibles à tout moment, sans pénalité. Ce caractère liquide, combiné à la garantie de l’État, en fait un refuge de choix pour ceux qui ne peuvent pas prendre de risques avec leur épargne.
Camille Lefebvre, enseignante en école primaire à Nantes, explique : « J’ai ouvert un LEP il y a trois ans après une période difficile. À l’époque, mon RFR était juste en dessous du seuil, et ça m’a permis de constituer une petite cagnotte pour les imprévus. Aujourd’hui, même si je gagne un peu plus, je reste éligible. Mais si le taux baisse, je me demande si ça vaut encore le coup de le garder. »
Pourquoi le taux du LEP est-il indexé sur l’inflation ?
Le mécanisme de rémunération du LEP repose sur une formule complexe mais claire : elle combine la moyenne de l’inflation sur les six derniers mois et un coefficient lié aux taux d’intérêt du marché interbancaire. Cette indexation vise à assurer un rendement réel positif, c’est-à-dire que l’épargne ne perde pas de sa valeur face à la hausse des prix. En 2023, l’inflation a atteint des sommets, poussant le taux du LEP à grimper. Mais depuis, la tendance s’inverse. L’inflation annuelle tourne désormais autour de 2,5 %, contre plus de 6 % il y a deux ans. Ce ralentissement justifie mécaniquement une baisse du taux.
Le gouvernement dispose toutefois d’une marge de manœuvre : il peut décider de ne pas appliquer intégralement la formule, comme cela a été fait en février 2024. Cette décision politique, motivée par la protection du pouvoir d’achat, n’est pas automatique. « C’est un équilibre délicat », analyse Thomas Mercier, économiste indépendant. « D’un côté, il faut respecter la logique du marché. De l’autre, il y a une responsabilité sociale. Le LEP n’est pas un produit comme les autres : il sert de filet de sécurité. »
Le LEP reste-t-il le meilleur livret d’épargne en 2025 ?
Même avec une baisse à 3 %, le LEP conserverait un avantage significatif par rapport aux autres livrets réglementés. À ce jour, le Livret A et le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) sont rémunérés à 2,4 %. Leur taux, également indexé sur l’inflation, pourrait lui aussi être revu à la baisse au cours de l’été 2025. En comparaison, le LEP resterait donc le plus généreux des trois, malgré la réduction annoncée.
Le tableau ci-dessous illustre les principales caractéristiques de ces livrets en 2025 :
- LEP : taux potentiel de 3 %, plafond à 7 700 €, éligibilité selon le RFR, non imposable, capital garanti.
- Livret A : taux actuel de 2,4 %, plafond à 22 950 €, ouvert à tous, non imposable, capital garanti.
- LDDS : taux identique au Livret A, mêmes conditions, mais réservé à des projets environnementaux.
« Pour une personne comme moi, chaque point de pourcentage compte », confie Daniel Roche, retraité à Clermont-Ferrand. « J’ai 7 000 € sur mon LEP. À 3,5 %, je gagne environ 245 € par an. À 3 %, ce sera 210 €. C’est 35 € de moins, soit une centaine de repas. Ce n’est pas négligeable quand on vit avec 1 400 € par mois. »
Quelles alternatives pour les épargnants modestes ?
Face à la perspective d’un rendement moindre, certains se tournent vers d’autres formes d’épargne. Pourtant, les options restent limitées. L’assurance vie, souvent citée comme alternative, implique des risques et des frais qui la rendent peu accessible aux plus modestes. Le Plan d’épargne logement (PEL) exige un engagement sur plusieurs années et un plafond de versements qui peut être contraignant. Quant aux comptes courants rémunérés, ils sont rares et peu généreux.
Le paradoxe est frappant : alors que l’inflation diminue, ce sont les plus précaires qui risquent de perdre en pouvoir d’achat réel. « On a baissé l’inflation, mais on baisse aussi les outils qui protègent les ménages », déplore Élodie Vasseur, conseillère en économie sociale à Toulouse. « Le LEP est un levier de justice financière. Le fragiliser, c’est fragiliser une partie de la cohésion sociale. »
Le gouvernement va-t-il intervenir pour sauver le taux du LEP ?
La décision finale revient au ministère des Finances, qui doit trancher d’ici juillet 2025. En 2024, un geste avait été fait pour maintenir le taux à 3,5 % malgré la formule. Un tel geste en 2025 serait perçu comme un signal fort en faveur des classes populaires. Mais dans un contexte de maîtrise des dépenses publiques, la question se pose : jusqu’où l’État peut-il subventionner un taux d’intérêt ?
Des voix s’élèvent pour demander une refonte du système. « Pourquoi ne pas revaloriser les plafonds de ressources ou augmenter le montant maximal du livret ? », suggère Thomas Mercier. « Le LEP a été conçu il y a trente ans. Il faut l’adapter à l’inflation des prix, mais aussi à celle du coût de la vie. »
Les épargnants doivent-ils anticiper un changement de stratégie ?
Pour certains, la baisse du taux du LEP est un signal d’alarme. « J’ai toujours cru en la sécurité, mais je commence à me demander si je ne devrais pas diversifier », avoue Camille Lefebvre. Elle envisage désormais d’ouvrir un PEL pour préparer un futur projet immobilier, tout en conservant une partie de son épargne sur le LEP pour la sécurité.
Daniel Roche, lui, reste fidèle au LEP. « Je ne veux pas prendre de risques. Même à 3 %, c’est mieux que rien. Et puis, c’est rassurant de savoir que l’État garantit mon argent. »
La question centrale est celle de la confiance. Le LEP incarne une promesse : celle d’un placement sûr, accessible, juste. Tant que cette promesse tient, il restera un pilier de l’épargne populaire, même en période de taux bas.
Conclusion
La possible baisse du taux du Livret d’épargne populaire à 3 % en août 2025 reflète une réalité économique en mutation. Elle n’est pas seulement une question de chiffres, mais un enjeu social profond. Pour des millions de Français, le LEP est bien plus qu’un simple livret : c’est un outil de résilience, un rempart contre l’incertitude. Si son rendement diminue, son rôle social doit être réaffirmé. Le défi pour les pouvoirs publics est de concilier rigueur économique et solidarité. Car derrière chaque pourcentage, il y a des vies qui en dépendent.
A retenir
Quel est le taux actuel du LEP et quelle baisse est envisagée ?
Le taux actuel du Livret d’épargne populaire est de 3,5 % net d’impôts. Une baisse à 3 % est envisagée pour le 1er août 2025, en raison de la diminution de l’inflation et du calcul réglementaire de rémunération.
Qui est éligible au LEP en 2025 ?
Le revenu fiscal de référence (RFR) ne doit pas dépasser 22 823 € pour une personne seule. Le plafond de dépôt est de 7 700 €, hors intérêts, et les fonds sont retirables à tout moment. Le LEP est non imposable et garanti par l’État.
Pourquoi le taux du LEP pourrait-il baisser ?
Le taux est calculé à partir de l’inflation moyenne sur les six derniers mois et des taux interbancaires. Comme l’inflation a fortement ralenti depuis 2023, la formule conduit mécaniquement à une réduction du taux de rémunération.
Le LEP reste-t-il plus avantageux que le Livret A ?
Oui, même en cas de baisse à 3 %, le LEP resterait le livret réglementé le plus rémunéré, dépassant le Livret A et le LDDS, actuellement à 2,4 %. Il conserve donc un avantage significatif pour les épargnants éligibles.
Le gouvernement peut-il empêcher cette baisse ?
Oui, le gouvernement dispose d’une marge de manœuvre pour décider de maintenir le taux à un niveau supérieur à celui imposé par la formule. Cela avait été fait en février 2024 pour protéger le pouvoir d’achat des ménages modestes.